Da Smallcaps die Largecaps bei weitem übertreffen, waren sowohl private als auch institutionelle Anleger damit beschäftigt, Juwelen auf dem breiteren Markt zu entdecken. Eine Analyse der Smallcap-Bestände von Investmentfonds, PMS-Programmen, ULIPs und AIFs zeigt, dass Birlasoft, MCX und Carborundum Universal bei Vermögensverwaltern ganz oben auf der Rangliste stehen.
Als es darum ging, ihre Portfolios neu zu mischen, entschieden sich Fondsmanager dafür, das Engagement in KIMS, Affle India, KEI Industries, Westlife Foodworld, Birlasoft, CIE Automotive India, MCX, Narayana Hrudayalaya, Cholamandalam Financial Holdings und Home First Finance zu erhöhen, wie Daten aus dem zeigen Aufzeichnungen von Finalyca von PMS Bazaar.
Die Krankenhausaktie KIMS, die im letzten Jahr um 66 % zulegte, stand mit 83 Fonds ganz oben auf der Kaufliste.
Birlasoft ist im Besitz von 157 Fonds und gehört zu den beliebtesten Smallcaps auf der Straße. Die IT-Aktie hat in den letzten 6 Monaten mit einer Rallye von 65 % eine Outperformance erzielt. MCX, Carborundum, ABFRL, PVR Inox, Equitas Small Finance Bank, Affle India, KIMS, KEI Industries, Go Fashion, Brigade Enterprises, CIE Automotive, City Union Bank, Laurus Labs, Can Fin Homes, Sapphire Foods, Karur Vysya Bank und Gujarat State Petronet sind Smallcaps, an denen mehr als 100 Fonds beteiligt sind.
Im Juli wechselten sowohl inländische Investmentfonds als auch FIIs von Midcaps zu Smallcaps, während MFs sogar Largecaps verkauften. FIIs und MFs fügten eine Gewichtung von 32 Basispunkten bzw. 168 Basispunkten bei Smallcaps hinzu. FIIs behielten ihre Gewichtung in Large Caps unverändert bei, reduzierten jedoch ihre Gewichtung in Mid Caps um 32 Basispunkte. Marktdaten zeigen, dass MFs ihre Gewichtung in Largecaps um 168 Basispunkte und in Midcaps um 35 Basispunkte reduziert haben.
Aufgrund der Risikobereitschaft verzeichneten Smallcap-Fonds im letzten Monat einen Zufluss von 3.800 Crore Rupien, während Largecap-Fonds einen Zufluss von 500 Rupien und Midcap-Fonds einen Zufluss von 1.200 Crore Rupien verzeichneten.
In welche Richtung soll man neigen?
Während ein steigender institutioneller Besitz als Zeichen einer zunehmend optimistischen Aussicht auf eine Aktie gewertet wird, trifft diese These möglicherweise nicht immer zu, da Herr Market bekannt dafür ist, dass er einigen der klügsten Fondsmanager das Gegenteil beweist.
Mit einem hohen FII-Zufluss in Höhe von 19 Milliarden US-Dollar hat Nifty im Geschäftsjahr 2024 eine Rendite von etwa 14 % erzielt, wobei die Small-Cap-Indizes eine Outperformance erzielten. Doch in den letzten Wochen haben sich die Indexwerte nicht entwickelt.
„Es war eine rasante Rallye, die von den Smallcap- und Midcap-Aktien angeführt wurde. Derzeit sehen die Smallcap-Aktien immer noch sehr günstig aus. Sie liegen beim 13-fachen der Gewinne im Geschäftsjahr 2025. Es gibt also eine Reihe von Indikatoren, die darauf hindeuten, dass die Bewegung leicht ansteigt.“ Trotz der unbequemen Niveaus glaube ich immer noch, dass Smallcap der richtige Markt ist, wenn man über eine gute Auswahl an Aktien verfügt“, sagte Vinit Bolinjkar von Ventura Securities.
Das inländische Maklerunternehmen Prabhudas Lilladher, das in den Bereichen Automobil, Banken, IT-Dienstleistungen, Investitionsgüter und Gesundheitswesen übergewichtet ist, hat Ashok Leyland, Carborundum, Chalet Hotels, Gujarat Gas, Navneet Education und Safari Industries als Top-Picks im Small- und Midcap-Korb ausgewählt.
„Wir nehmen SBI, Gujarat Gas und Navneet Education in High-Conviction-Käufe auf. Wir entfernen HDFC Bank aus High-Conviction-Picks. Wir ersetzen Sumitomo Chemicals durch Greenpanel in Contra-Picks. Wir führen außerdem Sell Ideas mit Divis Labs und Deepak Nitrate ein.“ sagte Prabhudas.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen der Experten sind deren eigene. Sie geben nicht die Ansichten von The Economic Times wieder.)
